创惠优配中小银行贵金属规模激增，黄金高位震荡下的布局与挑战

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　　【环球网财经报道记者谭雅文】随着银行三季报披露创惠优配，多家银行贵金属业务增长，尤其是部分城商行规模呈现“爆发式”扩张，引发市场关注。比如，南京银行三季度贵金属规模较年初增长近120倍。在黄金价格高企、波动加剧的2025年，这些银行是如何抓住这轮“黄金机遇”的？其快速增长的背后反映出怎样的业务转型逻辑？

　　城商行贵金属业务增长突出

　　从三季度数据来看，银行贵金属规模整体呈现扩大趋势，其中南京银行、宁波银行等城商行增长迅猛。

　　南京银行贵金属规模从2024年底的0.599亿元增至2025年6月30日的73.94亿元，增幅超12235%。截至9月30日，规模虽略回调至72.01亿元，但仍较去年年底增长11914.36%。

　　宁波银行同样涨势强劲。截至三季度末，该行贵金属规模达176.46亿元，较年初增长127.51%。值得注意的是，截至6月末，该行贵金属规模为77.24亿元。也就是说，仅三季度单季，其贵金属业务增长近100亿元。

　　股份行与国有大行在高基数下保持稳定增长创惠优配，中国银行三季度末贵金属规模为1935.18亿元，较去年底1655.82亿元增长16.9%。平安银行三季度贵金属规模为172.48亿元，较去年底增长36.7%。

　　对于业务扩张，多家银行均在三季报中给出相应解释。南京银行表示，贵金属业务规模增加。其贵金属业务打造自营与代客的发展模式，贯通要素市场，做好积存金业务服务支撑工作。平安银行表示，根据市场变化，黄金业务规模增加。宁波银行则指出，规模增长是源于贵金属持仓头寸增加。

　　银行加大营销推动增长

　　市场认为，在全球不确定性延续、波动加大的背景下，贵金属资产的配置价值持续凸显，预计未来银行机构将继续深化该类业务的战略布局与产品创新，以响应投资者对避险资产与多元化配置日益增长的需求。

　　以南京银行为例，该行于2024年8月上线个人积存金业务。从线上渠道来看，其加大对黄金积存业务的推广。比如，自7月起，该行推出黄金积存定投有礼活动，定投扣款三次可获赠30元优惠券。同时，在南京银行买入积存金手续费限时优惠为0.1%。

　　在产品设计上，南京银行推出活期积存和定期积存两种方式，起投门槛分别为活期1g起投，定期2g起投。据该行北京某支行客户经理介绍，活期与定期积存跟活期、定期存款类似创惠优配，定期积存到期之后会有额外的利息。目前南京银行定期积存设有3个月、6个月和12个月三个期限，对应利率分别为0.3%，0.5%和0.8%。

　　“银行积存金业务是一种黄金投资工具，类似于‘分期买黄金’。该业务兼具储蓄与投资属性，具备支持定投、积少成金、兑换实物便捷等特征，适合长期小额积累黄金资产，分散金价波动风险。”招联首席研究员董希淼指出，投资者通过银行开设黄金账户，按固定金额或克数定期或不定期购买黄金份额，银行记录累积的黄金数量。投资者可选择随时卖出变现，或在账户累积一定份额后，按实时价格兑换成实物黄金，如金条等。

　　除了个人业务，南京银行也在对公领域推进黄金相关金融服务。今年7月，东吴黄金与南京银行合作黄金租赁业务，官方信息显示，双方仅20天完成从洽谈到实施。该业务主要满足企业在黄金原料采购、库存周转等方面的资金需求。南京银行消息显示，南京银行苏州分行为苏州某黄金加工企业成功办理500万元黄金租赁业务，这是南京银行黄金租赁业务系统上线后落地的首笔业务。

　　国盛证券分析师朱广越认为，金饰消费的下滑，或将推动银行减少对传统金饰代销业务的依赖，转而聚焦投资类贵金属业务的创新与推广。这种调整既契合当前市场需求变化，也能通过稳定的投资类业务收入，进一步增强贵金属板块对银行盈利的支撑作用。

　　对银行收入影响分化

　　业内分析，贵金属业务在银行业务结构中权重上升，对其收入贡献影响显现，但在不同银行间呈现分化态势。

　　朱广越认为，2025年黄金市场虽因高波动性带来挑战，但并未改变上市银行深化贵金属业务的趋势。在全球央行持续增持黄金等基本面支撑下，以黄金为代表的贵金属业务，对上市银行盈利稳定性的贡献或将日趋凸显。金条及金币需求同比超两成，直接反映出居民对黄金避险、保值功能的需求提升。而银行作为金条销售、金币代销的核心渠道，叠加账户黄金、黄金积存等线上投资产品的持续普及，能够精准承接这部分旺盛需求。

　　然而，部分银行因贵金属销售收入下降，对收入产生影响。比如，青岛银行在三季报中披露，其他业务收入 0.01 亿元，同比减少 1.29 亿元，主要是销售贵金属业务收入减少。

　　特别是近期随着金价上涨，部分银行调整了业务门槛。其中，宁波银行近期发布公告表示，根据中国人民银行印发的《黄金积存业务管理暂行办法》，自10月11日起将积存金起购金额由900元调整为1000元，按重量起购克数维持1克不变。若购买金额不足1000元的，交易申请将无法成功提交。

　　董希淼认为，部分银行调整个人黄金业务起点金额，主要是因为近期黄金价格上涨较快。黄金白银高位震荡。他建议投资者关注贵金属市场变化，增强风险防范意识，合理配置黄金资产，理性投资。

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